金融地产联袂砸盘 沪指大跌98点失守2800



今日沪深两市双双高开。开盘后，沪指一度上攻2900点，但是在金融股的拖累下冲高回落，两市于9：52分双双翻绿。此后，受港股暴跌影响，两市股指震荡下跌，出现跳水行情，沪指最低探至2803.11点。 午后沪指于13点01分，跌破2800点，此后大盘借恐慌之势再度创单日新低2770点和9620.88点。至收盘，沪综指报2779.45点，下跌98.81点，深成指报9649.02点，下跌405.26点。


　　【指数方面】

　　沪综指开盘报2886.11点，最高至2896.33点，最低2769.91点，收盘收报2779.45点，下跌98.81点，跌幅3.43%，成交金额768.3亿，111只个股上涨，695只个股下跌；深成指开盘报10094.68点，最高至10139.08点，最低9620.88点，收盘收报9649.02点，下跌405.26点，跌幅4.03%，成交金额407.68亿，102只个股上涨，559只个股下跌。

　　【盘面观察】

两市个股仅200多家上涨，个股涨跌比约为1：7。啤酒花 (600090)、运盛实业(600767)、新赛股份(600540)、旭飞投资(000526)、永安林业(000663)等几只非ST类个股涨停。权重股方面，沪市前20大权重股全线下挫，浦发银行(600000)、兴业银行(601166)、中国人寿(601628)大跌都在6％以上，中国石油(601857)跌2.11%、中国石化(600028)跌1.26%。行业方面，仅农林牧渔飘红，其他行业均有不同程度的下跌，房地产业大跌5.354%，排在跌幅榜首位，对股指的拖累较大。此外，创投、高价、供水供气等多个板块出现大跌，逾八成个股以绿盘报收，市场重归弱势。


　　【消息乾坤】


　　6月末我国外汇储备余额为18088亿美元；央行:2008年上半年金融运行总体平稳 存款增加较多；发改委:当前价格上涨压力仍较大；外汇局：“中国并无热钱存在”观点不代表外汇局；社科院报告：6月PPI将创新高达8.8%；6.8266! 人民币首破6.83关；中小保险公司可望直接入市炒股；中金席位狂买基金重仓股；钢铁：前五月实现利润1426亿元同比增长50.8%；商务部：将适时推出纺织业新政；周一金融股大跌 美股小幅低收。


　　【机构观点】


　　广发证券认为，由于周一两市走势较为稳健，两市今日小幅高开，但由于美股的下跌带动港股跳空低开，受港股低开低走的影响，港股开盘后A股便一路走低，但午后惯性下探后，股指并没有出现单边下跌的走势，反而在低点有所企稳，两市股指均在下探20日均线后受到支撑，虽说周二盘中出现较为明显的下跌，但这种下跌也是对股指前期连续上扬的调整，四个交易日的调整已较为充分，大盘后市有望在20日均线的支撑下再度挑战30日均线的压制。


　　联合证券认为，技术上，上证指数下跌格局仍在，有向下突破迹象。支撑位在2650-2690点区域。阻力位在2920-2950点区域附近附近，估计后市震荡，操作上，适当控制仓位，注意个股风险。


　　华林证券认为，经过上周连续几个交易日反弹之后，市场状况略有好转,但随着反弹逐步深入，指数上行压力明显增加，都使得多方上攻显得较为犹豫。同时国际市场仍处动荡之中，也加重了场内的分歧，预计大盘仍有消化压力的要求。操作中投资者不宜追涨，可适当关注业绩稳定增长的个股。



大盘仍有继续向下寻求支撑的要求 龙云


　　今日大盘盘中反弹受到30日均线压制，继续向下探底寻求支撑。最终上证综指是以2779.45点报收，下跌了98.81点，今日沪市全天成交金额为767.93亿元。深成指收于9649.02点，下跌了405.25点，深市全天成交金额为410.51亿元。今日两市成交量均比昨日小幅放大。


　　消息面分析，中国保监会正在制订《保险公司投资能力评价标准》。未来，凡是符合这个标准的保险公司，都可以直接投资包括股市在内的所有股权投资。这意味着中小保险公司不用借道第三方理财了，可以自己拿主意投资。中小保险公司自己直接投资，前提是要有保监会规定的硬性能力。据了解，保监会正在制订的评价标准将从定量和定性方面考量保险公司的投资能力，包括：从业人员数量、部门机构设置、IT系统装备、公司内部防火墙的建立等等，确保在风险可控的范围内最大限度地让保险公司自己作主投资。由于市场的变化和监管不断成熟，将投资权放给市场和公司，一直是保监会努力的重要目标和任务。去年以来，保监会不断拓宽投资渠道：在股票市场上，去年年初保险资金直接入市比例由5%上调至10%；在海外投资方面，保险机构可购汇投资全球资本市场，投资品种范围放开至金融衍生品等。投资最终会交给保险公司，监管部门只是在发展初期做阶段性限制，属于保险行业正常的制度建设。至于直接投资对中小保险公司的好处，光大证券研究员肖超虎认为，其一是减少投资成本。直投的回报率一般在10%左右，一旦中小保险公司有了这方面话语权，一是可以使资产久期变长，与负债更匹配；二是提高资产回报率。2005年12月12日，保监会发布了《保险机构投资者股票投资资格条件》，规定符合条件的保险公司经批准，可委托相关保险资产管理公司从事股票投资。去年，保监会适时推出了资产管理公司试点开展第三方委托业务，有效扩大了中小保险公司投资渠道。去年全年保监会批准14家中小公司委托保险资产管理公司开展股票投资。


　　盘面分析，农林牧渔板块中的林业类个股整体表现活跃，永安林业(000663)、景谷林业(600265)盘中均被封住涨停；而今日受消息面影响的钾肥类股票也有不错的涨幅，根据中证报的报道，国家发改委有关方面最近提出初步方案取消钾肥的价格监管，并对农民进行直补，这也意味着钾肥价格或将放开。但以银行、券商为代表的个股大幅下跌成为拖累股指的主要力量，招商银行(600036)、民生银行(600016)等跌幅均超过5%。恒星科技(002132)、大冶特钢(000708)等钢铁板块个股也是十分活跃。昨日，国家发改委发布报告显示，前五个月，随着钢材价格的上升，钢铁行业实现利润比去年相比继续保持较快增长，实现利润1426亿元，同比增长50.8%，增幅比1-2月提高12.2个百分点，上半年国内钢材价格上涨较快，行业毛利率不断上升，投资者可密切关注相关个股的走势。前期涨幅较大的地产、金融、农业、奥运等板块出现了回落，作为本轮反弹的龙头，这些板块在短暂清洗浮筹之后，后期企稳后有望重拾升势，同时关注受益于通胀下利润分配格局变化的上游和中下游具垄断性质的行业，如煤炭等，回避7-8月解禁压力较大的金属、非金属制品业。2008 年6 月末，金融机构本外币各项存款余额为45.02 万亿元，同比增长17.84%。金融机构人民币各项存款余额43.90 万亿元，同比增长18.85%，比上月末低0.84 个百分点。上半年人民币各项存款增加49649 亿元，同比多增15774 亿元。从分部门情况看：居民户存款增加22070 亿元，同比多增13798亿元；非金融性公司存款增加16256 亿元，同比少增270 亿元；财政存款增加10234 亿元，同比多增1962亿元。6 月份当月人民币各项存款增加7715 亿元，同比少增1326 亿元。6 月末外汇各项存款余额1638 亿美元，同比下降1.75%，上半年外汇各项存款增加30 亿美元，同比少增23 亿美元。同时，近期外汇储备增加较快，特别是非FDI 和贸易顺差部分增长较多，带来较大的基础货币投放压力。央行5 月份公开市场的回笼力度有所放松，整体净投放840 亿元，使得M2 增速有所反弹，而援灾贷款也使得贷款增速略有反弹。制造类企业面临的困难，包括出口退税、汇率、成本上涨等压力非常大，而小企业贷款压力也非常突出，包括出口企业、加工贸易、劳动密集型行业等，都出现很大压力。如果出现中小企业的大面积歇业、停产和倒闭，会带来就业的压力，甚至会带来严重的社会问题。以6月13日中央工作会议召开为标志，经济领域出现的新问题已受到广泛关注，相信“保增长”相关的政策安排应为期不远了。“反通胀”的任务依然严峻，下半年，从紧的货币政策不会进行大的调整，更多会采取调整信贷结构、有保有压的方式，同时，会更多地运用财政政策来控制通货膨胀。在今年三季度人民币可能会继续快速升值。但是，由于中国经济，特别是对外出口的减速，以及FED今年第四季度可能加息抑制通货膨胀，9月份以后的升值速度可能放缓。但是，全年升值幅度超过10%几无悬念。政策面作为此次反弹的关键因素至关重要。而近日人民日报发表《全力维护资本市场稳定运行》专版，商务部表示将适时根据调研情况提出政策建议等一系列正面信息都可能使市场政策转暖预期得到加强。下半年，考虑到经济增长有趋缓迹象、部分企业出现经营困难，货币政策在工具的选择以及实施的力度和节奏上都将会更加灵活，法定存款准备金率的上调频率和幅度都将低于上半年，加息将更为谨慎，非对称加息是首选，年内信贷总量调控措施也有可能适度放松。

　　综合分析，今日大盘一举将2800点击穿，显示市场投资心态仍然浮躁，由于股指跌破各项中短期均线系统，因此，短线大盘仍有继续向下寻求支撑的要求。近期市场大幅震荡的态势，个股行情会保持相对活跃。其中，部分业绩预期有较大增长的个股或一些超跌尚未向上反弹的中低价小市值个股短线机会较大，值得投资者逢低挖掘与关注。但对于部分短线涨幅过大或业绩预期下滑的绩差股需要在操作上注意回避。本周四公布的CPI数据将成为市场的焦点，普遍预计该指标将继续回落，有助于减轻对短期通胀形势的担忧。操作上，建议投资者仍应谨慎，避免追高，可逢低关注价值低估、业绩增长明确的优质个股。